التنبؤ الاقتصادي

التنبؤ الاقتصادي هو عملية تطوير تنبؤات حول الاقتصاد. يمكن إجراء التنبؤات على مستوى عام - على سبيل المثال للناتج المحلي الإجمالي أو التضخم أو البطالة أو العجز المالي - أو على مستوى أكثر تفصيلاً لقطاعات معينة من الاقتصاد أو حتى لشركات محددة. التنبؤ الاقتصادي هو مقياس لمعرفة الازدهار المستقبلي لنمط من الاستثمار وهو النشاط الرئيسي في التحليل الاقتصادي. تشارك العديد من المؤسسات في التنبؤ الاقتصادي مثل: الحكومات الوطنية والبنوك والبنوك المركزية والمستشارون وكيانات القطاع الخاص مثل مراكز الفكر والشركات والمنظمات الدولية مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. يتم إصدار بعض التوقعات سنويًا، ولكن يتم تحديث العديد منها بشكل متكرر.

ياخذ الاقتصادي عادة المخاطر بعين الاعتبار (أي الأحداث أو الظروف التي يمكن أن تتسبب اختلاف النتيجة عن تقديراتها الأولية). تساعد هذه المخاطر في توضيح عملية التفكير المستخدمة في الوصول إلى أرقام التوقعات النهائية. يستخدم الاقتصاديون عادةً التعليقات التوضيحية جنبًا إلى جنب مع أدوات تصور البيانات مثل الجداول والمخططات لتوصيل توقعاتهم.^[1] في إعداد التنبؤات الاقتصادية، يتم استخدام مجموعة متنوعة من المعلومات في محاولة لزيادة الدقة.

كل شيء من الاقتصاد الكلي،^[2] الاقتصاد الجزئي،^[3] بيانات السوق من المستقبل،^[4] التعلم الآلي (الشبكات العصبية الاصطناعية)،^[5] والدراسات السلوكية البشرية^[6] كلها استخدمت لتحقيق توقعات وتنبؤات اقتصادية أفضل. تستخدم التوقعات لمجموعة متنوعة من الأغراض. تستخدم الحكومات والشركات التوقعات الاقتصادية لمساعدتها على تحديد إستراتيجيتها وخططها متعددة السنوات وميزانياتها للعام المقبل. يستخدم محللو سوق الأوراق المالية التنبؤات لمساعدتهم على تقدير تقييم الشركة وسهمها.

يختار الاقتصاديون المتغيرات والعوامل المهمة للموضوع قيد المناقشة. قد يستخدم الاقتصاديون التحليل الإحصائي للبيانات السابقة (للاحداث المسجلة سابقا) لتحديد العلاقات الواضحة بين متغيرات مستقلة معينة وعلاقتها بالمتغير التابع ضمن موضوع الدراسة. على سبيل المثال، إلى أي مدى أثرت التغيرات في أسعار المساكن على القيمة الصافية لثروة السكان بشكل عام في الماضي؟ يمكن بعد ذلك استخدام هذه العلاقة للتنبؤ بتاثير تغيرات اسعار المساكن على ثروة السكان بالمستقبل. بمعنى، إذا كان من المتوقع أن تتغير أسعار المساكن بطريقة معينة، فما هو تأثير ذلك على القيمة الصافية المستقبلية لثروة السكان؟ تعتمد التوقعات بشكل عام على بيانات العينة (أخذ بيانات عينة محددة من السكان لبناء التوقعات على اساسها) بدلاً من مجموعة كاملة من السكان، مما يؤدي إلى عدم اليقين أو التمثيل الصحيح لكل السكان. يجري الاقتصادي اختبارات إحصائية ويطور نماذج إحصائية (غالبًا باستخدام تحليل الانحدار) لتحديد العلاقات التي تصف أو تتنبأ بشكل أفضل بسلوك المتغيرات أو العوامل قيد الدراسة. يتم تطبيق البيانات والافتراضات الماضية حول المستقبل على النموذج للوصول إلى توقع لمتغيرات معينة.^[7]

مصادر التوقعات

النطاق العالمي

تقرير الآفاق الاقتصادية هو التحليل الذي تجريه منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مرتين سنويًا للاتجاهات والتوقعات الاقتصادية الرئيسية للعامين المقبلين.^[8] ينشر صندوق النقد الدولي تقرير آفاق الاقتصاد العالمي مرتين سنويًا، والذي يوفر تغطية عالمية شاملة.^[9] يصدر صندوق النقد الدولي والبنك الدولي أيضًا تقرير آفاق الاقتصاد الإقليمي لأجزاء مختلفة من العالم.^[10]

هناك أيضًا شركات خاصة مثل ذا كونفرس بورد ولومبارد ستريت للابحاث التي تقدم توقعات اقتصادية عالمية.^[11]

توقعات الولايات المتحدة

ينشر مكتب الميزانية بالكونجرس الأمريكي (CBO) تقريرًا سنويًا بعنوان الميزانية والتوقعات الاقتصادية، والذي يغطي بشكل أساسي فترة العشر سنوات التالية.^[12] كما يلقي أعضاء مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خطابات ويقدمون شهادات ويصدرون تقارير على مدار العام تغطي التوقعات الاقتصادية.^[13]^[14] كما تقدم البنوك الاحتياطية الفيدرالية الإقليمية، مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، توقعاتها الاقتصادية.^[15]

تقدم البنوك الكبيرة مثل ولز فارجو وجي بي مورغان تشيس تقارير اقتصادية ونشرات إخبارية.^[16]^[17]

التوقعات الأوروبية

تنشر المفوضية الأوروبية أيضًا توقعات شاملة للاقتصاد الكلي لدولها الأعضاء على أساس ربع سنوي - في الربيع والصيف والخريف والشتاء.^[18]

توقعات مشتركة

قد يتم الجمع بين التنبؤات من مصادر متعددة حسابيًا وغالبًا ما يشار إلى النتيجة على أنها توقعات مشتركة. يتم نشر قدر كبير من المعلومات المتوقعة من قبل الشركات الخاصة والبنوك المركزية والهيئات الحكومية لتلبية الطلب القوي على بيانات التوقعات الاقتصادية. تجمع شركة كونسنسز إيكونمكس، من بين شركات التنبؤ الأخرى، توقعات الاقتصاد الكلي التي أعدتها مجموعة متنوعة من المتنبئين، وتنشرها كل شهر. تقدم مجلة ذي إيكونوميست البريطانية بانتظام مثل هذه اللمحة أيضًا، لمجموعة أضيق من البلدان.

طرق التنبؤ

تشبه عملية التنبؤ الاقتصادي إلى حد كبير بعملية تحليل البيانات وتؤدي إلى تقدير القيم للمتغيرات الاقتصادية الرئيسية في المستقبل. حيث يقوم الخبير الاقتصادي بتطبيق تقنيات الاقتصاد القياسي في عملية التنبؤ الخاصة بهم. قد تتضمن الخطوات النموذجية ما يلي:

النطاق: يتم تحديد المتغيرات والموضوعات الاقتصادية الرئيسية للتعليقات المتوقعة بناءً على احتياجات الجمهور المتوقع.
مراجعة المصادر: التعليقات الواردة من مصادر ذات منظور موجز، مثل صندوق النقد الدولي، ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والبنك المركزي العماني يساعد في تحديد الاتجاهات والقضايا والمخاطر الاقتصادية الرئيسية. يمكن أن يساعد هذا التعليق أيضًا المتنبئ بافتراضاته الخاصة مع منحه أيضًا توقعات أخرى للمقارنة معها.
الحصول على البيانات: يتم جمع البيانات السابقة حول المتغيرات الاقتصادية الرئيسية. هذه البيانات موجودة في المطبوعات وكذلك المصادر الإلكترونية مثل قاعدة بيانات FRED أو يوروستات، والتي تتيح للمستخدمين الاستعلام عن القيم السابقة للمتغيرات ذات الأهمية.
تحديد العلاقات السابقة: تُستخدم البيانات السابقة لتحديد العلاقات بين واحد أو أكثر من المتغيرات المستقلة والمتغير التابع قيد الدراسة، غالبًا باستخدام تحليل الانحدار.
النموذج (النمذجة): يتم استخدام مدخلات وافتراضات البيانات السابقة لتطوير نموذج اقتصادي قياسي. تطبق النماذج عادةً عملية حسابية على سلسلة من المدخلات لتوليد توقع اقتصادي لمتغير واحد أو أكثر.
تقرير: يتم تضمين مخرجات النموذج في التقارير التي تتضمن عادةً مخططات بيانية والتعليقات لمساعدة القارئ على فهم التوقعات.

قد يستخدم المتنبئون نماذج التوازن العام الحسابية أو نماذج التوازن العام العشوائية الديناميكية. غالبًا ما تستخدم البنوك المركزية نماذج التوازن العام العشوائية الديناميكية.

تشمل طرق التنبؤ النموذج الاقتصادي القياسي، وتوقعات الإجماع، وتحليل القاعدة الاقتصادية، وتحليل حصة التحول، ونموذج المدخلات والمخرجات ونموذج جرينولد وكرونر. راجع أيضًا التنبؤ باستخدام الأراضي والتنبؤ بالفئة المرجعية وتخطيط النقل وحساب دقة التنبؤ بالطلب.

يوفر البنك الدولي وسيلة للأفراد والمؤسسات لإجراء عمليات المحاكاة والتنبؤ الخاصة بهم باستخدام منصته iSimulate.^[19]

مشاكل في التنبؤ

دقة التنبؤ

هناك العديد من الدراسات حول موضوع دقة التنبؤ. الدقة هي أحد المعايير الرئيسية، إن لم تكن الأكثر أهمية، المستخدمة للحكم على جودة التوقعات. تتعلق بعض المراجع أدناه بالدراسات الأكاديمية لدقة التنبؤ. يبدو أن أداء التنبؤ يعتمد على الوقت، حيث تؤثر بعض الأحداث الخارجية على جودة التنبؤ. نظرًا لأن توقعات الخبراء أفضل عمومًا من التوقعات المستندة إلى السوق، فإن الأداء المتوقع يعتمد على عدة عوامل: النموذج، والاقتصاد السياسي (الإرهاب)، والاستقرار المالي، إلخ.

في أوائل عام 2014، أجرت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تحليلاً ذاتيًا لتوقعاتها.^[20] وجدت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أيضًا أنها كانت متفائلة للغاية بالنسبة للدول الأكثر انفتاحًا على التجارة والتمويل الأجنبي، والتي لديها أسواق أكثر تشددًا وأنظمة مصرفية ضعيفة وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز.^[21]

التنبؤات والركود الكبير

الأزمة الاقتصادية التي اندلعت في عام 2007 - يمكن القول إنها الأسوأ منذ الكساد الكبير في الثلاثينيات - لم يتوقعها معظم المتنبئين، حتى لو توقعها بعض المحللين المنفردين لبعض الوقت (على سبيل المثال، نورييل روبيني وروبرت شيلر). تسبب الفشل في توقع الركود الكبير في الكثير من إعادة النظر في طرق ومهمات التنبؤ الاقتصادي. سألت الملكة إليزابيث ملكة المملكة المتحدة لماذا لم يلاحظ أحد أن أزمة الائتمان كانت في قادمة، وحاولت مجموعة من الاقتصاديين - خبراء من قطاع الأعمال والمدينة والمنظمين والأكاديميين والحكومة - التوضيح لماذا لم يتمكن أحد من التنبؤ، في رسالة.^[22]

لم يكن الأمر يتعلق فقط بالتنبؤ بالركود العظيم، ولكن أيضًا اوضح أن الاقتصاديين لم يكونوا متمكنين من عملية التنبؤ بشكل تام. على سبيل المثال، في سنغافورة، جادل بأن البلاد ستشهد أشد ركود في تاريخ سنغافورة ومع هذا فقد نما الاقتصاد في عام 2009 بنسبة 3.1٪ وفي عام 2010، شهدت الدولة معدل نمو بنسبة 15.2٪.^[23]^[24]

مصادر

^ Wells Fargo Economics-Multiple Examples of Reports Using Data Visualization-Retrieved July 15, 2015 نسخة محفوظة 2021-02-16 على موقع واي باك مشين.
^ French، J (1 مارس 2017). "Macroeconomic Forces and Arbitrage Pricing Theory". Journal of Comparative Asian Development. ج. 16 ع. 1: 1–20. DOI:10.1080/15339114.2017.1297245.
^ French، J (2016). "Economic determinants of wine consumption in Thailand". International Journal of Economics and Business Research. ج. 12 ع. 4: 334. DOI:10.1504/IJEBR.2016.081229.
^ French، J (11 ديسمبر 2016). "The time traveller's CAPM". Investment Analysts Journal. ج. 46 ع. 2: 81–96. DOI:10.1080/10293523.2016.1255469.
^ French، J (20 يوليو 2016). "Back to the Future Betas: Empirical Asset Pricing of US and Southeast Asian Markets". International Journal of Financial Studies. ج. 4 ع. 3: 15. DOI:10.3390/ijfs4030015.{{استشهاد بدورية محكمة}}: صيانة الاستشهاد: دوي مجاني غير معلم (link)
^ French، J (ديسمبر 2017). "Asset pricing with investor sentiment: On the use of investor group behavior to forecast ASEAN markets". Research in International Business and Finance. ج. 42: 124–148. DOI:10.1016/j.ribaf.2017.04.037.
^ Ramanathan، Ramu (1995). Introductory Econometrics with Applications-Third Edition. The Dryden Press. ISBN:978-0-03-094922-7.
^ "Forecasting methods and analytical tools - OECD". مؤرشف من الأصل في 2019-09-18.
^ IMF-World Economic Outlook-April 2015 نسخة محفوظة 28 فبراير 2020 على موقع واي باك مشين.
^ "Regional Economic Outlook". IMF (بالإنجليزية). Archived from the original on 2021-02-19. Retrieved 2020-11-22.
^ "TS Lombard". Economics Politics Markets (بالإنجليزية). Archived from the original on 2021-02-05. Retrieved 2020-11-22.
^ Congressional Budget Office-The Budget and Economic Outlook 2015-2025-January 2015 نسخة محفوظة 2021-02-10 على موقع واي باك مشين.
^ Federal Reserve-Fed Chair Janet Yellen Speech-July 10, 2015 نسخة محفوظة 15 نوفمبر 2020 على موقع واي باك مشين.
^ Federal Reserve-Monetary Policy Report-Retrieved July 2015 نسخة محفوظة 2021-02-19 على موقع واي باك مشين.
^ "Tracking the Recession - St. Louis Fed". research.stlouisfed.org. مؤرشف من الأصل في 2021-02-12. اطلع عليه بتاريخ 2020-11-22.
^ Wells Fargo Economics-Retrieved July 2015 نسخة محفوظة 2021-02-16 على موقع واي باك مشين.
^ JP Morgan Chase-Guide to the Markets Q3 2015 - Retrieved July 2015 نسخة محفوظة 9 مايو 2020 على موقع واي باك مشين.
^ "Economic forecasts". European Commission - European Commission (بالإنجليزية). Archived from the original on 2021-02-12. Retrieved 2020-11-22.
^ "ISimulate @ World Bank". مؤرشف من الأصل في 2020-12-04.
^ OECD forecasts during and after the financial crisis: a post mortem نسخة محفوظة 2020-06-21 على موقع واي باك مشين.
^ Financial Times نسخة محفوظة 1 يوليو 2020 على موقع واي باك مشين.
^ British Academy-The Global Financial Crisis Why Didn't Anybody Notice?-Retrieved July 27, 2015 نسخة محفوظة July 7, 2015, على موقع واي باك مشين.
^ Chen، Xiaoping؛ Shao، Yuchen (11 سبتمبر 2017). "Trade policies for a small open economy: The case of Singapore". The World Economy. DOI:10.1111/twec.12555. ISSN:0378-5920.
^ Subler, Jason (2 Jan 2009). "Factories slash output, jobs around world". Reuters (بالإنجليزية). Archived from the original on 2020-11-04. Retrieved 2020-09-20.

قراءة متعمقة

والتر أ.فريدمان، العرافون: قصة أول المتنبئين الاقتصاديين في أمريكا. برينستون، نيوجيرسي: مطبعة جامعة برينستون، 2013.(ردمك 978-0691169194)رقم ISBN 978-0691169194.
«صندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مقابل توقعات الإجماع»، أغسطس 2000. الاقتصاد التطبيقي، 33 (2)، ص. 225-235 روي باتشلور (كلية إدارة الأعمال بجامعة سيتي) صندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مقابل توقعات الإجماع
«تقييم دقة توقعات الإجماع: منظور البنك الوطني التشيكي»، سلسلة أوراق العمل 14، 2010، ديسمبر 2010 فيليب نوفوتني وماري راكوفا (كلاهما من البنك الوطني التشيكي) «تقييم دقة توقعات الإجماع: منظور البنك الوطني التشيكي»
يمكن الاطلاع على توقعات صندوق النقد الدولي هنا: آفاق الاقتصاد العالمي لصندوق النقد الدولي، وتوقعات البنك الدولي هنا: الآفاق الاقتصادية العالمية للبنك الدولي، وتوقعات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية هنا: OECD Economic Outlook
اثنتان من المجلات الرائدة في مجال التنبؤ الاقتصادي هما مجلة التنبؤ والمجلة الدولية للتنبؤ
للحصول على ملخص شامل ولكنه تقني تمامًا، انظر دليل التنبؤ الاقتصادي، شمال هولندا: إلسفير، 2006
يتم تقديم نظرة عامة أكثر إحكاما ويمكن الوصول إليها، ولكن ما قبل الأزمة في عناصر التنبؤ، الطبعة الرابعة، سينسيناتي، أوهايو: ساوث ويسترن كوليدج للنشر، 2007
دليل حديث وشامل ويمكن الوصول إليه للتنبؤ هو السياسة والتنبؤ الاقتصادي، 2d edn، بالجريف، 2011

[1] Wells Fargo Economics-Multiple Examples of Reports Using Data Visualization-Retrieved July 15, 2015 نسخة محفوظة 2021-02-16 على موقع واي باك مشين.

[2] French، J (1 مارس 2017). "Macroeconomic Forces and Arbitrage Pricing Theory". Journal of Comparative Asian Development. ج. 16 ع. 1: 1–20. DOI:10.1080/15339114.2017.1297245.

[3] French، J (2016). "Economic determinants of wine consumption in Thailand". International Journal of Economics and Business Research. ج. 12 ع. 4: 334. DOI:10.1504/IJEBR.2016.081229.

[4] French، J (11 ديسمبر 2016). "The time traveller's CAPM". Investment Analysts Journal. ج. 46 ع. 2: 81–96. DOI:10.1080/10293523.2016.1255469.

[5] French، J (20 يوليو 2016). "Back to the Future Betas: Empirical Asset Pricing of US and Southeast Asian Markets". International Journal of Financial Studies. ج. 4 ع. 3: 15. DOI:10.3390/ijfs4030015.{{استشهاد بدورية محكمة}}: صيانة الاستشهاد: دوي مجاني غير معلم (link)

[6] French، J (ديسمبر 2017). "Asset pricing with investor sentiment: On the use of investor group behavior to forecast ASEAN markets". Research in International Business and Finance. ج. 42: 124–148. DOI:10.1016/j.ribaf.2017.04.037.

[Ramanathan95-7] Ramanathan، Ramu (1995). Introductory Econometrics with Applications-Third Edition. The Dryden Press. ISBN:978-0-03-094922-7.

[8] "Forecasting methods and analytical tools - OECD". مؤرشف من الأصل في 2019-09-18.

[9] IMF-World Economic Outlook-April 2015 نسخة محفوظة 28 فبراير 2020 على موقع واي باك مشين.

[10] "Regional Economic Outlook". IMF (بالإنجليزية). Archived from the original on 2021-02-19. Retrieved 2020-11-22.

[11] "TS Lombard". Economics Politics Markets (بالإنجليزية). Archived from the original on 2021-02-05. Retrieved 2020-11-22.

[12] Congressional Budget Office-The Budget and Economic Outlook 2015-2025-January 2015 نسخة محفوظة 2021-02-10 على موقع واي باك مشين.

[13] Federal Reserve-Fed Chair Janet Yellen Speech-July 10, 2015 نسخة محفوظة 15 نوفمبر 2020 على موقع واي باك مشين.

[14] Federal Reserve-Monetary Policy Report-Retrieved July 2015 نسخة محفوظة 2021-02-19 على موقع واي باك مشين.

[15] "Tracking the Recession - St. Louis Fed". research.stlouisfed.org. مؤرشف من الأصل في 2021-02-12. اطلع عليه بتاريخ 2020-11-22.

[16] Wells Fargo Economics-Retrieved July 2015 نسخة محفوظة 2021-02-16 على موقع واي باك مشين.

[17] JP Morgan Chase-Guide to the Markets Q3 2015 - Retrieved July 2015 نسخة محفوظة 9 مايو 2020 على موقع واي باك مشين.

[18] "Economic forecasts". European Commission - European Commission (بالإنجليزية). Archived from the original on 2021-02-12. Retrieved 2020-11-22.

[19] "ISimulate @ World Bank". مؤرشف من الأصل في 2020-12-04.

[20] OECD forecasts during and after the financial crisis: a post mortem نسخة محفوظة 2020-06-21 على موقع واي باك مشين.

[21] Financial Times نسخة محفوظة 1 يوليو 2020 على موقع واي باك مشين.

[22] British Academy-The Global Financial Crisis Why Didn't Anybody Notice?-Retrieved July 27, 2015 نسخة محفوظة July 7, 2015, على موقع واي باك مشين.

[:62-23] Chen، Xiaoping؛ Shao، Yuchen (11 سبتمبر 2017). "Trade policies for a small open economy: The case of Singapore". The World Economy. DOI:10.1111/twec.12555. ISSN:0378-5920.

[:0-24] Subler, Jason (2 Jan 2009). "Factories slash output, jobs around world". Reuters (بالإنجليزية). Archived from the original on 2020-11-04. Retrieved 2020-09-20.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]

[19]

[20]

[21]

[22]

[23]

[24]